천연가스에 투자하는 ETF - UGAZ, BOIL, 그외 국내상장 ETF들
- 개별종목_해외주식
- 2018. 11. 20.
안녕하세요 최근 천연가스 가격 상승세가 정말 무섭습니다. 상승뿐만 아니라 변동성 자체가 큰 상태여서, 최근 큰폭의 하락으로 천연가스 2X 인버스 ETN은 하루만에 24%의 수익률을 기록하기도 했습니다. 그래서인지 천연가스가 검색순위에 올라오는 보기 드문 경우까지 발생했는데요.
그래서 오늘은 천연가스에 투자하는 미국 상장 ETF인 UGAZ, GAZ, BOIL과 국내 상장 ETF/ETN인 신한 인버스 2X 천연가스 선물 ETN, 삼성 인버스 2X 천연가스 선물 ETN, 신한 레버리지 천연가스 선물 ETN(H), 삼성 레버리지 천연가스 선물 ETN을 소개해드리고자 합니다.
우선 천연가스 투자에 앞서서 간단하게 천연가스에 대해 공부해보는 것이 좋겠죠.
천연가스란 무엇인가
천연가스는 대부분 석유 채굴 과정에서 석유의 부산품으로 생산된다고 합니다.
천연가스만의 장점이 있어서 최근에 각광을 받는 에너지원이기도 합니다.
천연가스를 에너지로 사용하게 되면 석탄이나 원유의 사용이 줄어들기 때문에 환경오염 문제 가 개선된다는 장점이 있습니다.
천연가스는 청정 에너지로서 이산화황과 먼지 배출을 거의 100%가까이 줄일 수 있으며, 이산화탄소와 산화질소 배출은 각각 60%, 50% 줄여 산성비를 줄여주고 온실효과를 완화하여 환경의 질을 크게 개선하는데 기여합니다.
대표적으로 천연가스 가격에 영향을 미치는 것은 무엇일까
천연 가스의 가격에 영향을 미치는 요소에는 여러 가지가 있으며 다음과 같은 것들이 있습니다.
첫 번째로 공급량의 증감입니다.
세계적으로 천연가스 매장량은 6,500조 입방 피트인 것으로 알려져 있는데, 새로운 탐사기술을 적용하면 전체 천연가스 매장량이 향후 수 년간 4,000조 입방 피트 증가할 수도 있습니다.
또한 미국의 셰일 가스 기술이 최근 몇 년 사이에 발전함에 따라 셰일 가스의 매장량과 생산량이 늘어나 셰일 가스 매장량-생산량 비율이 100년을 넘어서고 있으며, 덕분에 셰일 가스는 차세대 에너지원이 되었습니다.
이러한 셰일가스와 새로운 매장량의 발견은 장기적으로 공급을 증가시켜서 가격을 하락시키는 요인으로 작용할 수 있을 것입니다.
두 번째로 다른 에너지원의 가격입니다.
원유 역시 소비 부문이 서로 겹치기 때문에 원유 가격은 천연가스 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 예컨대 석유 가격이 폭등하면 가스 가격도 증가할 수 있겠죠. 서로 대체재의 관계에 있기 때문에 당연한 것이기도 합니다.
세 번째로는 계절성 수요의 법칙입다.
겨울은 천연 가스 소비가 가장 많이 발생하는 계절인데요.
추운 겨울에는 주택 난방용 가스의 가격이 일시적으로 폭등하게 됩니다. 반면 다른 계절에는 천연가스의 소비가 비교적 약합니다.
일반적으로 5년 평균 재고량에 비해서 겨울 재고량이 낮으면 가스의 겨울철 가격은 상승하는 경향을 보인다고 합니다.
천연가스의 경우 특이하게도 계절성 수요가 큰 영향을 미치는데요. 그래서 한파 소식이 들리면 천연가스 가격이 폭등하는 모습을 볼 수 있습니다. 이러한 점은 천연가스 투자에도 활용이 가능합니다. 즉, 겨울이 시작되기 전, 예컨대 여름 쯤 미리 천연가스를 매수해놓는 것이죠. 반대로, 겨울이 끝나갈 때 쯤에는 천연가스 하락에 투자하는 인버스 ETF, ETN에 투자할 수도 있을 것입니다.
이제 아래에서는 천연가스에 투자하는 미국 상장 ETF인 UGAZ, GAZ, BOIL에 대해 소개해드리고자 합니다.
1. UGAZ
UGAZ는 티커이고, 풀네임은 VelocityShares 3x Long Natural Gas linked to S&P GSCI Natural Gas Excess Return (UGAZ)입니다. 쉽게 말해서 천연가스 가격의 3배 레버리지로 추종하는 ETF입니다.
주의해야할 점은 천연가스와 같은 원자재는 변동성이 심한데, 이를 3배 레버리지로 추종하기 때문에 이 ETF의 변동성은 무지막지 하다는 점입니다.
따라서 본질적으로 투기성이 짙은 상품이라고 하겠습니다. 투자 경험이 많지 않은 분들은 본 상품은 자제하시기 바랍니다. 본질적으로 트레이딩이 필요한 ETF입니다.
2. BOIL
BOIL은 티커이고, 풀네임은 ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas입니다. 천연가스 가격의 2배 레버리지로 추종하는 ETF입니다.
주의사항은 역시 UGAZ와 동일하구요. UGAZ보다는 안전하지만 여전히 초고위험군 상품에 속합니다. 초보자는 자제가 필요합니다.
이제 아래에서는 국내에 상장되어 있는 천연가스 ETF들을 소개해드리도록 하겠습니다.
1. 정방향(천연가스 가격 상승시 ETF도 상승하는 ETF) 레버리지 ETF
천연가스 가격 상승시 수혜를 보는 레버리지 ETF로는 신한 레버리지 천연가스 선물 ETN(H), 삼성 레버리지 천연가스 선물 ETN이 있습니다.
2배 레버리지이기 때문에 역시 주의를 요하는 상품입니다.
2. 역방향(천연가스 가격 하락시 수익을 얻는 ETF) ETF
천연가스 가격 하락에 베팅하는 ETF로는 신한 인버스 2X 천연가스 선물 ETN, 삼성 인버스 2X 천연가스 선물 ETN가 있습니다. 역시 2배 인버스 상품이므로 주의를 요하는 상품입니다.
개인적으로 생각하는 천연가스 투자법은 다음과 같습니다.(원자재 투자를 그리 잘하는 사람은 아니라는점 참고하시고 가볍게만 살펴보세요.)
1. 계절성에 베팅하는 투자
가장 간단하고 성공확률도 높은 투자라고 개인적으로는 생각합니다. 천연가스 가격을 investing.com에서 장기간 관찰해보시면, 여름부터 서서히 증가해서 겨울쯤 폭등했다가 겨울이 지나면 가격이 폭락하는 전형적인 패턴을 관찰할 수 있습니다.
이를 잘 활용하면 확률 높은 투자를 할 수 있으리라 생각합니다.
2. 장기간 하락에 베팅하는 투자
천연가스의 경우 수요에 비해 공급이 빠르게 늘어나고 있는 원자재라고 개인적으로는 생각합니다. 무엇보다 문제가 되는 것은 미국의 폭발적인 셰일가스 발견입니다. 천연가스 장기 차트를 보시면 2000년 초반까지만 해도 비쌌던 가스가격이, 지속적으로 하락하고 있는 모습을 관찰할 수 있습니다.
장기적 추세는 분명히 하락쪽입니다. 이를 잘 활용해서 투자를 할 수도 있을 것으로 생각합니다.
(다만, 선물ETF 투자시 롤오버 비용으로 인해 장기간 투자가 가능할지는 좀 의문이긴 합니다.)
결국 그나마 확률 높은 투자법은 계절성을 활용하는 것인데요. 개인적으로는 지금 천연가스 가격에서는 상승에 베팅하기보다는 오히려 하락에 서서히 베팅을 늘려나가는 것이 계절성을 감안하면 올바른 대응이 아닌가 생각됩니다.
그러나 원자재의 경우 가치 평가가 상당히 어렵기 때문에 지금 가격이 저평가된 가격일 수도 있고 이는 시장에서 정하기 나름이어서 투자 난이도가 상당히 높은 편에 속한다고 생각합니다. 따라서 초보라면 천연가스 투자는 신중히 하는 것이 맞겠구요. 정 투자를 원한다면 천연가스 관련된 기업, 예컨대 러시아 쪽에서 가스 관련 공기업 등에 투자하는 방법도 있으니 그런 쪽의 투자를 생각해보는 것도 나쁘지는 않겠습니다.
지금까지 천연가스에 투자하는 ETF인 UGAZ, BOIL 그리고 국내 상장된 신한 레버리지 천연가스 선물, 삼성 레버리지 천연가서 선물에 대해 알아보았습니다. (다시 한 번 강조드리지만, 천연가스와 같은 원자재 투자는 잘 모르면 하지 않는 것이 맞겠습니다. 초고위험군 상품임을 재차 강조드립니다.) 본문 글은 매수/매도 추천을 위한 글이 아닙니다.
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