해운업 투자시 알아야 할 상식 - BDI란 무엇인가? 그리고 BDI 보는 곳

 안녕하세요 오늘은 해운업 투자시 알아야 할 상식으로 BDI가 무엇인지 한 번 살펴보려고 합니다. 해운업이 침체기라고 알려져있습니다만 BDI는 저점을 찍고 서서히 반등하고 있는 추세입니다. 그리고 정부에서도 국가 기간산업이라고 할 수 있는 해운업을 재건하기 위해 정책적으로 해운사를 지원하기로 나서고 있는데요.

그래서 좀 발빠른 투자자들은 해운업 쪽에도 관심을 갖기 시작하실 것 같은데, 해운업 관련 뉴스나 리포트를 지켜보다보면 BDI와 관련된 내용이 정말 많이 나옵니다.

그렇다면 BDI란 무엇이길래 해운업과 관련된 뉴스에 자주 등장하는 것일까요? BDI의 정의부터 살펴보겠습니다. 조선일보의 기사 중 일부를 발췌했습니다.(원문보기)

BDI는 런던의 발틱해운거래소가 발표하고 있는 종합 운송지수다. 1985년 1월 4일 운임 수준을 기준(1000포인트)으로 잡고, 석탄·광석·곡물 등 포장을 하지 않고 벌크선으로 운송하는 원자재에 대한 운임을 평가한다.

발틱해운거래소는 세계 26개 주요 항로의 벌크화물 운임과 용선료 등을 종합해 지수를 산출한다. BDI에 포함되는 선박은 BCI(18만톤 급 이상의 대형선박), BPI(6~8만톤 급 중형선박), BSI(4~6만톤급 소형선박), BHSI(2.5~3만톤 급 소형선박) 등이 있다. BDI는 크기 별로 나뉜 선박들의 지수를 모두 합산해 산출된다.

BDI란 Baltic Dry Index의 준말로, 벌크선의 운임을 지수화 해서 평가하는 것이라고 보면 되겠습니다. BDI가 상승추세에 있다는 것은 벌크선 운임이 오르고 있다는 의미이므로, 이 지수가 상승추세에 있다면 벌크선을 주로 하는 해운사들의 매출과 영업이익이 개선될 가능성이 크다는 의미로 보시면 되겠습니다.

그렇다면 BDI는 무엇에 의해 결정될까요? 위에서 인용한 조선일보 기사를 좀 더 살펴보시겠습니다.

BDI는 앞으로의 경제성장을 나타내는 선행 지표가 될 수 있다. 지수가 높을수록 해운 시황과 세계 경기가 호황이라는 것을 뜻한다. 반면 낮을수록 경기가 좋지 않고, 바다에 떠다니는 배가 줄어든다는 의미다.

BDI는 원자재 교역량을 파악하는데도 활용된다. 경제 상황에 따라 각국의 원자재 수요가 변화하기 때문이다. 경기가 좋아지면 산업 투자가 늘면서, 철강 등 원자재의 수요도 함께 증가한다. 결국 원자재를 실어 나르는 벌크선을 찾는 사람들이 많아지면서, 운임(운송으로 받는 비용)과 용선료가 오르고, 이는 BDI의 상승을 불러온다.

따라서 BDI는 전 세계 경기 상황과 해운 시황을 비롯해, 원자재 수요, 해상 운임 수준을 가늠할 수 있는 중요한 지표로 평가 받는다.

박무현 이트레이드증권 연구원은 "BDI는 선박의 수요와 공급에 의해 결정되며, 오늘 배 1척을 빌리는 가격을 지수화 했기 때문에 경기 상황을 민감하게 반영하는 특징이 있다"며 "이번 BDI상승은 세계 벌크선 물동량에서 중국이 절대적인 비중을 차지하고 있는 만큼 단순 물동량 증가일 뿐, 전 세계의 경기 회복 신호라고 보긴 어렵다"고 분석했다.

실제 조선·해운업계의 황금기로 불리는 지난 2008년 BDI가 급증한 것도, 당시 중국의 경제가 급속도로 팽창하면서, 원자재 수입이 늘어난 덕분이다. 당시 BDI지수는 1만1793까지 치솟았다. 하지만 그해 서브프라임 모기지 사태로 물동량이 급감하면서, 7개월 만에 633까지 곤두박질 친 적이 있다.

예를 들어 BDI지수가 1만포인트이고 하루 용선료(선박임대료)가 20만달러(약 2억3000만원)짜리 배가 있다고 했을 때, BDI지수가 1000포인트로 떨어질 경우 똑같은 배를 10분의 1 가격인 2만달러(약 2300만원)에도 빌릴 수 있게 된다. 

정리하자면 BDI는 세계 경기와 벌크선의 수요와 공급에 의해 결정된다고 할 수 있겠습니다. 세계 경기가 호황일 때는 물동량이 증가하기 때문에 BDI 역시 상승할 것이고 반대로 세계 경기가 하강국면일 떄는 물동량도 감소하면서 BDI 역시 감소하게 될 것입니다.

또한 벌크선의 공급량과도 관련이 있는데, 해운사들의 벌크선 발주가 늘어나면 몇년뒤 벌크선 수가 증가하게 되고 그 결과 BDI는 감소하게 되는 싸이클이 만들어지게 될 것입니다.

따라서 해운업에 투자할 떄에는 BDI가 상승하는 국면, 즉 세계 경기가 호황이면서 벌크선 공급량은 적은 시기에 투자하는 것이 가장 좋다고 볼 수 있겠습니다. 

그렇다면 BDI는 어디에서 확인이 가능할까요? 아래 사이트에서 확인이 가능한데, 링크를 첨부해두도록 하겠습니다. 해운업 투자시 활용하시면 좋을 것 같습니다.

http://www.korealines.co.kr/investment/jsp/shipping.jsp

https://www.bloomberg.com/quote/BDIY:IND

지금까지 해운업 투자시 알아야 할 상식으로 BDI가 무엇인지, 그리고 이런 BDI는 어디서 확인할 수 있는지 알아보았습니다. 감사합니다.

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