이익추정치가 상향되고 있는 섹터는? & 향후 관심종목 찾기

안녕하세요 오늘은 이익추정치가 상향되고 있는 섹터를 살펴보고, 관련 종목도 한 번 살펴보려고 합니다. 바닥에서 턴 하는 종목들의 경우 이익추정치 하향 조정을 멈추고 상향 조정되는 경향이 있다고 합니다. 다만, 바닥보다 주가 상승이 좀 더 빠르게 나타나고 이후 이익추정치의 상향 조정이 나타나기 때문에 다소 후행적인 지표이긴 합니다만 어쨌든 바닥에서 턴하는걸 보여주는 유의미한 지표라는게 개인적인 생각입니다.

아래 내용은 이베스트투자증권 퀀트 애널리스트 염동찬 님이 발간하신 자료를 참고하였습니다. 늘 좋은 자료를 써주시는 애널리스트님께 감사말씀드리며 자료는 문제시 삭제토록 하겠습니다.

1Q19 어닝 시즌 리뷰 

체감한 바와 같이, 1/4분기 어닝 시즌은 부진했다. 어닝 시즌이 시작되기 전 이익추정치가 하향 조정되었지만, 실적은 낮아진 눈높이조 차 만족시키지 못했다. 특징적인 점은 중소형주가 대형주 대비 긍정적인 모습을 보였다는 점과 금융 및 소비재 성격의 업종이 상대적으 로 긍정적인 모습을 보였다는 점이다. 

과거 사례 분석: 반등 구간에서는 낙폭 과대주가 먼저 반등한다

 KOSPI가 1개월 동안 8% 이상 하락한 12번의 사례를 살펴보면(2011년 이후), 9번은 이후 반등했고 2번은 하락했지만 낙폭은 -2% 수 준으로 제한적이었다. 과거 사례를 살펴보면, 현재 시점에서는 추가적인 하락보다 반등 시의 대응 전략을 준비하는 것이 현명하다고 판 단한다. 하락시에 버텨왔던 업종과 낙폭이 컸던 업종을 비교해보면, 시장 반등 시에는 낙폭 과대주가 더 먼저 상승했다. 

관심종목 선정: 가뭄에 도랑치는 마음 가짐으로 

가뭄에 도랑친다는 속담은 가뭄으로 강바닥이 드러났을 때, 도랑을 정비해 이후를 대비해야 한다는 의미이다. 주식시장에 대한 불확실성 과 공포감은 존재하지만, 그 이후의 시장도 대비를 해야한다. 과거 사례를 살펴보면 반등시에는 낙폭 과대주가 먼저 반응할 수 있을 것 으로 판단하며, 실적이 상향 조정되는 종목의 경우 좀 더 편안한 선택이 될 것으로 판단한다. 해당 아이디어를 만족하는 11개 종목을 관 심 종목으로 제시한다.

1. 이익추정치가 예상보다 잘나온 섹터는 다음과 같습니다.

->경기소비재, 건강관리, 금융

경기소비재의 경우 특히 면세점 관련주들이 상당히 잘 나왔기 때문에, 아마 면세점 관련 종목들의 영향이 클 것으로 생각됩니다. 면세점 관련주를 제외하면 실제 실적은 그다지 좋지 않을 가능성이 있구요.

건강관리가 잘 나온건 의외이긴 한데, 이부분은 정확히 모르는 부분이어서 일단 패스하겠습니다.

금융의 경우 금리 인상이다 뭐다 하면서 상당히 센티가 악화되어있었는데 예상외로 어닝은 잘 나온 것 같네요.

개인적으론 면세점이나 금융쪽도 좀 지켜봐야 될 섹터가 된 게 아닌가 싶습니다. 특히 금융은 밸류 관점에서도 많이 쌉니다.

2. 이익추정치가 상향되는 섹터는 다음과 같습니다.

->자동차, 호텔/레저, 은행, 증권

자동차, 호텔/레저는 기존 블로그에서 많이 언급드렸던 내용입니다. 아마 당분간은 계속해서 좋지 않을까 조심스래 예상해보구요.

은행/증권은 좀 의외이긴한데, 상당기간 소외됐던 종목이라 센티 악화의 영향이 아무래도 크지 않았나 싶습니다. 센티보다는 이익이 잘 나오기 때문에 애널리스트들의 급하게 이익추정치를 상향 조정하고 있고 그래서 이쪽에서도 이익추정치 상향 현상이 나타나고 있는 것 같습니다.

3. 반등을 겨냥한 낙폭 과대주 선정

이익추정치가 예상보다 잘 나온 섹터&이익추정치가 상향되고 있는 섹터&낙폭과대를 종합하면, 호텔신라가 낙폭과대주 중에서는 가장 매력적으로 보입니다. 이들의 교집합이기 때문이죠.

개인적인 정성 분석을 통해서도, 호텔신라는 매력적이라는 결론을 낸 적 있기 때문에 더욱 믿음이 갑니다.

4. 그외 관심종목

이익추정치가 예상보다 잘 나온 섹터&이익추정치가 상향되는 섹터를 종합하면 개인적으로는 증권쪽이 상당히 관심이 가네요. 특히 증권주 중에서 개별적인 모멘텀이 있는 한국금융지주, 또한 증권세 인하의 수혜를 직접 받을 수 있는 키움증권이 상당히 좋아보입니다.

키움증권, 한국금융지주는 관심종목이면서 매수 중이거나 곧 매수할 예정인 종목이어서 분석글을 조만간 써볼 수 있도록 해보겠습니다.

늘 말씀드리듯 절대 종목의 매수/매도 추천은 하지 않습니다. 정보 공유 목적의 글이며, 매도/매수는 본인 책임하에 이루어지는 것이며 필자는 어떠한 경우에도 책임이 없음을 다시 강조합니다. 감사합니다.

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