*가투소에서 어떤 분이 댓글로 분식회계 가능성도 있어보인다는 말씀을 하셨습니다.(유니켐)(오후 4시 관련 내용 추가)1. 재무와 현금흐름이 별로고2. 재고자산 매출채권은 꾸준히 늘어나는데 현금흐름은 개선될 기미가 안보이니 재고자산을 통한 분식이 아닌지 의심이 되고3. 단기차입도 많고 매분기 유형자산 투자가 너무 많아보이고 회사가 잘 되는 시점이라면 직원을 늘려야할 판에 이번에 퇴직금이 많다는 말씀을 하셨는데, 일리가 있어보여서 글에 추가합니다. 저도 이 부분은 좀 더 살펴보고 투자 여부를 결정해야 할 것 같네요.관련 내용 참조하셔서 신중투자하시기 바랍니다.사견으로는, 분식 가능성이 없는 것은 아니나 현재는 분명 좋아지는 상황인건 맞는것 같은데, 안정적인 투자를 원하신다면 유니켐보다 삼양통상이 더 매력적인..
안녕하세요 오늘 화웨이가 구글 관련 서비스에 접근하는 것도 제한을 받을 것이라는 내용이 알려지면서 삼성전자를 비롯한 스마트폰 관련주들이 들썩였는데요. 이것이 미칠 영향에 대해 분석한 리포트가 많이 발간되었는데, 그 중 하나로 하이투자증권에서 발간된 리포트를 소개해드리고자 합니다. 자료를 작성해주신 애널리스트님께 감사드리며 자료는 문제시 삭제토록 하겠습니다. Huawei 스마트폰 사업 개괄2018 년 Huawei 의 스마트폰 출하량은 2.05 억대이며 올해 출하 목표는 2.5 억대다[그림 1]. 지역별 출하비중은 중국 51%, 유럽 21%, 중/아 9% 등으로 구성되어있다[그림 3]. 글로벌 스마트폰 출하 성장률이 둔화된 상황에서도 자국 시장뿐만 아니라 서유럽과 중/아 시장에서의 출하 성장률이 매우 빠른 ..
안녕하세요 오늘은 2019 1Q 실적을 통해 2차전지 종목들의 매력도를 비교해보려고 합니다. 아주 주관적으로 진행한 것이라 참조만 하시는게 좋을 것 같습니다. 모두 기존에 보유했거나 보유중인 종목들로 bias가 있을 수 있다는 점은 양해부탁드리겠습니다. I. 우선 종목들의 1Q 실적과 밸류에이션부터 살펴보겠습니다.1. 코스모신소재 2. 코스모화학3. 신흥에스이씨4. 에코프로비엠 II. 분석1. 코스모화학과 코스모신소재는 제가 잘못 판단한 종목이란 생각이 듭니다. 우선 코스모화학의 경우 황산코발트 부문에 주목해서 투자한 것입니다만.. 황산코발트의 매출비중이 너무 미미하여 동사는 사실상 2차전지주라기 보다는 이산화티타늄 기업으로 보는게 맞다는 판단입니다. 코스모신소재의 경우 한창 케파 증설이 이루어지고 있는..
안녕하세요 오늘은 자동차부품주 밸류체인들의 1분기 실적들을 비교 분석한 리포트를 소개해드리고자 합니다. 해당 리포트는 한국투자증권에서 5.17. 발간된 리포트입니다. 자료를 작성해주신 애널리스트님께 감사 말씀드리며 혹시 문제시 자료는 삭제토록 하겠습니다. 실적 시즌만 되면 내가 투자한 기업들의 희비가 교차하곤 하는데요. 생각보다 실적이 잘 나온 기업은 주가가 더 오르기도 하고 실적이 안 나온 기업들은 주가가 내리기도 합니다. 특히 어닝서프라이즈 나온 기업들은 보다 주목할 필요가 있는데, 생각보다 더 상황이 좋다는 의미가 되므로 향후 주가 상승의 원동력으로 작용하기 때문입니다. 아시다시피 자동차 업종들의 분위기가 괜찮습니다. 그런데 이런 상황에서도 실적이 좋아진 기업이 있는 반면 오히려 나빠진 기업들도 있..
안녕하세요 최근 이어지는 조정으로 많은 분들이 지치고 힘들어하실 것으로 생각됩니다. 막연한 불안감을 갖기 보다는 밸류에이션과 과거 사례를 통해 지금이 어느정도 수준인지를 객관적으로 살펴보는 것이 상황을 냉정히 보는데 도움이 됩니다. 그런 의미에서 이번 리포트는 상당히 좋은 자료라고 생각되어 공유를 하게 되었습니다. 막연한 긍정론도, 부정론도 아니라 객관적으로 상황을 살펴보시면 좋을 것 같습니다. SummaryKOSPI 1개월 이내 8% 하락 이후, 반등 확률 75% KOSPI 최근 1개월 고점 대비 전일(5/14) 저점 수익률은 -8.67%이다. 이러한 현상은 2011년 이후 1년에 1번 이상 발생했으며, 이후 1개월 수익률은 낙폭이 축소되어 왔다. 현재 시장에 대한 공포는 공감하지만, 데이터는 하락보다..
안녕하세요 오늘은 간단한 투자아이디어를 공유해보려고 합니다. 투자 아이디어를 얻은 곳은 이베스트 팟캐스트 이리온입니다. 해당 방송에서 최근 처럼 시장 전체가 빠진 경우 반등국면에서는 씨클리컬 쪽이 빠르게 올라온다는 내용을 들었습니다. 그래서 좀 더 내용을 살펴보고자 이베스트투자증권에서 나온 리포트를 찾아보았습니다. 2019. 5. 15. 나온 리포트이고, 리포트 중에서 관련 부분만 발췌해보았습니다. 업종별로 살펴보면 반등 구간에는 시클리컬 업종의 성과가 긍정적이었고, 금융과 소비재 업종은 상대적으로 반등 속도가 뒤쳐졌다. 특 히 조선, 기계, 에너지, 철강, 건설 등의 업종이 확률적으로 반등은 빠른 모습을 보였다. 이러한 현상은 2011년 이후의 빠른 주가 하락 원인에는 글로벌 경기에 대한 우려가 핵심적..