안녕하세요 오늘은 미중 무역전쟁과 관련된 이야기를 해보려고 합니다. 미중무역전쟁과 관련된 노이즈가 상당기간 오래 지속되고 있는 모습입니다. 익숙해질때도 됐는데 여전히 금융시장은 여기에 반응하고 있는 모습이구요. 돌아가는 분위기를 보면 미중무역전쟁 해결에 베팅을 하기 보다는, 무역전쟁이 상수화될 것으로 보고 투자전략을 세우는게 맞는 상황이 아닌가 싶습니다. 주식시장을 아예 떠나는 것도 방법이겠지만 미중무역전쟁 지속과 관련없이 꾸준할 종목 내지는 미중무역전쟁의 반사이익을 볼 종목을 고르는 것도 괜찮지 않을까 생각됩니다. 최근 화웨이 제재를 보면서 미중무역전쟁이 지속되면 우리나라가 오히려 수혜를 받을 수도 있겠다는 생각을 했습니다. 화웨이 폰 판매가 거의 힘들어질 것으로 보이자 이에 대한 수혜주로 삼성전자가 ..
안녕하세요 오늘은 무역전쟁과 관련된 이야기를 해보려고 합니다. 투자자라면 다들 아시겠지만 최근 미중무역전쟁 돌아가는 분위기가 또 심상치 않습니다. 작년부터 이어져온 얘기어서 사실 신물이 날법도 합니다만.. 잠잠해졌다가 다시 터져나오고 하는 일이 반복되니 많은 분들이 지쳐가지 않을까 싶습니다. 처음에 무역전쟁과 관련된 이슈가 터졌을때만 해도, 단기간에 해결되리라는 낙관론이 팽배했던 것 같습니다. 장기화 되리라는 사람은 오히려 소수였던 것 같구요.. 개인적으로도 단기간에 해결되리라는 생각이었는데, 피터 나바로에 대해 공부하다 보니 무역전쟁은 일시적으로 터진게 아니라 터질게 터졌다는 쪽으로 생각이 바뀌어서 장기화 될 수도 있겠구나 생각은 했었습니다. 2018/09/20 - [투자관련칼럼] - 무역 전쟁과 피터..
안녕하세요 오늘은 이익추정치가 상향되고 있는 섹터를 살펴보고, 관련 종목도 한 번 살펴보려고 합니다. 바닥에서 턴 하는 종목들의 경우 이익추정치 하향 조정을 멈추고 상향 조정되는 경향이 있다고 합니다. 다만, 바닥보다 주가 상승이 좀 더 빠르게 나타나고 이후 이익추정치의 상향 조정이 나타나기 때문에 다소 후행적인 지표이긴 합니다만 어쨌든 바닥에서 턴하는걸 보여주는 유의미한 지표라는게 개인적인 생각입니다. 아래 내용은 이베스트투자증권 퀀트 애널리스트 염동찬 님이 발간하신 자료를 참고하였습니다. 늘 좋은 자료를 써주시는 애널리스트님께 감사말씀드리며 자료는 문제시 삭제토록 하겠습니다. 1Q19 어닝 시즌 리뷰 체감한 바와 같이, 1/4분기 어닝 시즌은 부진했다. 어닝 시즌이 시작되기 전 이익추정치가 하향 조정..
안녕하세요 오늘은 간단한 투자아이디어를 공유해보려고 합니다. 투자 아이디어를 얻은 곳은 이베스트 팟캐스트 이리온입니다. 해당 방송에서 최근 처럼 시장 전체가 빠진 경우 반등국면에서는 씨클리컬 쪽이 빠르게 올라온다는 내용을 들었습니다. 그래서 좀 더 내용을 살펴보고자 이베스트투자증권에서 나온 리포트를 찾아보았습니다. 2019. 5. 15. 나온 리포트이고, 리포트 중에서 관련 부분만 발췌해보았습니다. 업종별로 살펴보면 반등 구간에는 시클리컬 업종의 성과가 긍정적이었고, 금융과 소비재 업종은 상대적으로 반등 속도가 뒤쳐졌다. 특 히 조선, 기계, 에너지, 철강, 건설 등의 업종이 확률적으로 반등은 빠른 모습을 보였다. 이러한 현상은 2011년 이후의 빠른 주가 하락 원인에는 글로벌 경기에 대한 우려가 핵심적..
안녕하세요 오늘은 비메모리 관련주 밸류체인을 정리해보려고 합니다. 어제 원익IPS와 테스의 상승세가 좋았는데, 이유를 몰랐는데 알고보니 문재인 대통령님의 비메모리 육성 정책 발표와 관련된 것이더군요. 원익IPS는 반도체/디스플레이 장비주, 테스는 NAND 장비주로 정리해둔 상황이었는데 비메모리 반도체와도 관련이 있다고 하니 좀 의외였습니다. 개인적으로 생각하기에도 앞으로 우리나라가 발전시켜 나가야 할 분야 중 하나가 바로 비메모리 반도체쪽이 아닐까 싶습니다. 전공자가 아닙니다만, 공부한 바로는 비메모리쪽이 메모리쪽보다 먹을 거리도 많고 시장 규모가 훨씬 크다고 하더군요. 그래서 비메모리 반도체쪽 투자는 끝이 아니라 이제 시작이라는 생각이 들었습니다. 2019. 4. 18. 하나금융투자에서 발간하신 리포트..
안녕하세요 밤이 되니 심심해져서, 자기 전에 간단하게 골판지 업종에 대해 생각을 해봤습니다. 요즘 골판지 업종 상당히 인기가 많죠. 개미투자자들의 관심도 많을 뿐더러 유명하신 블로거분들이 적극 추천하기도 하면서 관심은 더 커지는 듯 한 느낌입니다. 혹시 투자중인분이 있으시더라도, 아래 의견은 개인적인 의견에 불과하니 너무 언짢아하지는 말았으면 합니다. 대단한 분석은 아니고 개인적인 생각을 끄적여볼 것이라 편하게 반말로 서술하도록 하겠습니다. 1. 골판지 과연 저렴한가? - 글쎄..아래는 아세아제지의 재무제표입니다. 아세아제지는 2016년 245억원 영업이익에서 2018년 983억원의 영업이익을 기록. 단순 계산으로 영업이익은 2~3배 점프함. 계산기로 두들겨 보니 3배가 나오네. 2016년 245억원의 ..
안녕하세요 오늘은 2019. 4. 2. 유진투자증권에서 나온 "미국 장단기 금리 역전 현상의 재해부"라는 제하의 리포트를 요약, 정리해보았습니다. 3월 말 장단기금리차 역전 이슈로 온통 주식시장이 시끄러웠는데 이제는 언제 그랬냐는듯 이 이슈는 쏙 들어간 모습입니다. 장단기 금리차 역전 당시에도 저도 여러가지 글들을 쓴 적이 있지만, 이 이슈가 한 차례 지나가고 난 지금 다시 이 이슈를 보면 좀 더 객관적으로 볼 수 있을 것 같다는 생각에 관련 리포트를 다시 공부중에 있습니다.4. 2. 유진투자증권에서 나온 본 리포트 역시 당시에도 읽어봤었는데, 내용이 상당히 설득력이 있다는 생각이 들어서 이번에 요약, 정리해서 소개해드리게 되었습니다. 좋은 리포트를 써주신 애널리스트님께 감사말씀드리며 본 자료는 문제시 ..
안녕하세요 오늘은 제약 바이오 업종에서 최근 투자 트렌드는 어떤지, 그리고 향후 신약 일정은 어떤지에 대해 살펴보는 시간을 가져보려고 합니다. 2019년 4월 8일 하나금융투자에서 나온 "실적보다는 R&D 모멘텀으로 종목장 색깔 뚜렷"라는 제하의 리포트를 참조하였습니다. 좋은 리포트를 써주신 애널리스트님께 감사인사드리며 해당 자료는 문제시 삭제토록 하겠습니다. 아래 내용은 리포트의 내용을 요약한 것이며, 말미에 해당 리포트로부터 최근 제약 바이오 업종의 트렌드에 대해 정리했습니다. 1. 기술이전 패러다임 전환 플랫폼 기반의 바이오텍들 위주로 초기단계 후보물질의 기술이전 계약 체결들이 다수 발생 3월 18일 올릭스가 떼아사로 황반변성 치료제 OLX301A 약 800억원 규모 계약 체결 3월 22일 ..
안녕하세요 오늘은 시클리컬 업종 전반의 매력도에 대해 한 번 살펴보려고 합니다. 2019. 4. 5. SK증권에서 나온 "Cyclical bulletin release"라는 제하의 리포트를 기반으로, 제 사견을 덧붙여 보려고 합니다. 좋은 자료 만들어주신 애널리스트님께 감사인사드리며 자료는 문제시 삭제토록 하겠습니다. 아울러 리포트 내용 전반을 살펴볼만 하니 꼭 한 번 보시면 좋을 것 같습니다. I. 시클리컬 업종 전반에 대한 평가SK 증권 코멘트 -소재/산업재의 주가가 모멘텀 없이 흘러가고 있습 니다. 1분기 실적을 보더라도 크게 기대하기는 어 렵죠. 조선이 그나마 추정치에 부합하고, 유틸/상 사와 정유는 큰 폭의 하회가 예상되네요 필자 코멘트 -화학/정유는 그다지 좋지 않아보이며 조선은 실제보다 기대..
안녕하세요 오늘은 코스피의 밸류에이션을 점검해보고, 현재 코스피가 다른 나라 증시에 비해 상대적으로 덜 오르는 이유는 무엇인지 객관적으로 한 번 생각해보는 시간을 가져보려고 합니다. 올해 코스피 역시 다른 나라 증시처럼 상승세에 있기는 합니다만, 미국이나 중국에 비하면 그 상승폭은 정말 미미하다고 볼 수 있는데요. 올라서 좋긴 합니다만 상대적인 소외감이 드는 것은 어쩔 수 없는 상황인듯 합니다. 이러한 이유에 대해 코스피는 만성적으로 저평가 받는 시장이기 때문이라는 분석도 있고, 여러가지 분석도 있습니다만 개인적으로는 밸류에이션과 이익 모멘텀 측면에서 코스피가 소외받는 이유를 찾아보았습니다. I. 우선 코스피 밸류에이션 부터 살펴보도록 하겠습니다. 아래 자료는 2019년 4월 2일 신한금융투자자 김상호 ..
안녕하세요 오늘은 보톡스 산업 전반에 대해 살펴보는 시간을 가지려고 합니다. 아시겠지만 보톡스는 매년 높은 성장률을 보이고 있는 성장산업 중 하나입니다. 사람들의 소득이 늘어나면 미용에 대한 관심은 더 커질 것으로 생각되고, 보톡스 수요 역시 커지면 커졌지 줄어들 것으로 생각되지는 않기에 앞으로도 이런 성장세는 지속되리라 생각되구요.최근 국내 여러 제약사에서 보톡스 생산을 시작하거나 시작할 예정이어서 이쪽 분야에 관심을 갖기 시작한 분들이 많이 계실듯 하여, 보톡스 산업 전반에 대해 정리해보려고 생각하게 되었습니다. 한국투자증권에서 2019. 3. 29. 나온 "보툴리늄 톡신: 이제 전세계를 주름잡다"라는 제하의 리포트 내용을 많이 참고하였습니다. 리포트를 작성해주신 애널리스트님께 감사인사드리며 해당 자..
안녕하세요 지난주 금요일 밤에 미국 시장에서 비교적 큰 폭의 조정이 있었습니다. 조정의 이유는 장단기 금리차 역전이 다시 일어났기 때문인데요. 일단 내일 장이 개장해봐야 알겠지만 우리나라 시장 역시 조정을 보이면서 시작할 것으로 예상되는 상황입니다. 내일은 조정이 있겠으나, 그 뒤에 조정이 어느정도 이어질지 투자자 입장에서는 궁금할 수 밖에 없는데요. 그래서 단기적 지표를 통해서 조정 가능성이 어느정도 될지 점검해보았습니다. 아래에서 밸류에이션과 단기 매매 지표를 통해 점검을 해보도록 하겠습니다. 미국시장과 우리나라 시장을 구분해서 살펴보고자 합니다. *기업에 집중하는 가치투자자 입장에서는 이 글이 쓸모없는 글로 보이실 수 있습니다. 저 역시 기업에 집중하는 것이 좋다고는 생각하지만, 기본적으로 멘탈이 ..